Coronavirus فقط یک مقصر در بازار سهام بحران

بازار سهام فاجعه است که اتفاق می افتد در حال حاضر است که در مقایسه با سقوط از سال 1987. چگونه آن را جمع کردن ؟

بازار سهام مفسران به تازگی به حال دلیل خوبی برای اینکه این مقایسه. دو بار در دو هفته گذشته عبارت “بدترین روز برای وال استریت از سال 1987” شده اند حق استفاده می شود.

در مارس 12 — فقط هفت روز پیش — میانگین صنعتی داو جونز کاهش یافته است 2,353 نقاط تاریخی فروش که تا به حال اتفاق افتاده پس از جمعه سیاه در سال 1987.

جمعه سیاه نام که داده شد Oct. 19, 1987 زمانی که بازار سهام 22 درصد کاهش یافته است. برای قرار دادن آن در چشم انداز شاخص Dow index بسته آن روز در 1,738.74 بود که پایین 508 امتیاز برای جلسه.

آن نقطه رها کردن به نظر می رسد تقریبا عجیب و جالب با استانداردهای امروز اگر چه درصد کاهش برای جمعه سیاه تا به آزمون زمان ایستاده بود.

این گذشته دوشنبه, مارس 16 — جدید شد دارنده عنوان “بدترین روز برای وال استریت از سال 1987” زمانی که داو کاهش یافت و شکستن رکورد 2,997 نقاط ساخته شده است که سرمایه گذاران 12.9 درصد فقیرتر.

همه ما فکر می کنم ما می دانیم که چه چیزی باعث این زمان فروش در بازار سهام — coronavirus است که وحشت جهان و آسیب رساندن به اقتصاد. اما در واقع این ویروس نمی خواهد که تا به حال چنین اثر بزرگ در خلق ثروت اگر برخی دیگر از چیزهایی که تا به حال در حال حاضر شده است در محل.

برای یک, فدرال رزرو اصرار بر حفظ نرخ بهره بسیار پایین از طریق سلطنت سه صندلی — بن برنانکی “جانت یلن” و جروم پاول — مردم مجبور به سرمایه گذاری در سهام. و که مصنوعی ایجاد شده بالاتر از قیمت یک حباب است که در حال حاضر ترکیدن.

چیزی شبیه به این ویروس است که باعث خطر بزرگ برای اقتصاد جهان خواهد صدمه دیده اند وال استریت به هر حال. اما گمانه زنی ها ناشی از این نرخ بهره پایین — همراه با کامپیوتری تکنیک های تجاری اجازه داده است که حجم انبوهی از سهام به معامله بلافاصله — آیا علت مشکل فعلی.

بنابراین آنچه در مورد 1987 سقوط ؟ اگر شما به آن نگاه کنید تا واقعا وجود دارد هیچ روشن شدن علت سقوط در دوشنبه سیاه.

من در حال نوشتن بازار سهام ستون برای نیویورک تایمز در سال 1987 اما من سمت چپ قبل از آن سقوط به انجام همان چیزی که در مجله نیویورک که در آن من باید به دنبال بازار به عنوان نزدیک.

من نیز پوشش مالکیت و ادغام و در زمانی که شرکت های بزرگ raiders — هر دو گرگ تنها به دنبال پرداخت سریع و بلند پروازانه شرکت به دنبال گسترش — رانندگی شد تا قیمت سهام از اهداف و کل بازار است.

بسیاری تغییر کرده است از سال 1987.

تجارت تبدیل شده است بسیار پیچیده تر و خطرناک است. وجود دارد بسیاری از انواع مختلف از سرمایه گذاری های این ماه: تبادل وجوه معامله (ETFs) که به مردم اجازه می دهد به شرط بندی بر روی بازار بدون در واقع خرید سهام; این شاخص VIX که اجازه می دهد تا شرط در جهت بازار نیز بدون نیاز به سهام; و فوق العاده بودجه که دو یا سه شرط در حرکت شاخص سهام در زمانی که آنها در حال حرکت هر دو بالا یا پایین فقط به نام چند.

و وجود دارد بیشتر صندوق های تامینی شرکت که سرمایه گذاری زیادی مبالغ در بازار و قرض تریلیون دلار برای انجام این کار است. این بودجه حرکت سریعتر از فرد به طور متوسط می تواند زمانی که بازار بالا و پایین می رود.

نیز وجود دارد که مدیران امروز که کنترل تریلیون دلار در سرمایه گذاری است. غلظت دارایی در کمتر دست ها را همراه با تمام فن آوری بالا تجارت — امروز بازار بسیار بیشتر فرار.

در سال 1987 “برنامه ریزی تجاری” — کامپیوتری تجارت — در مراحل ابتدایی است. و حتی پس از آن, آن را تبدیل به یک مشکل زمانی که کامپیوتر ارسال معاملات برای هزاران نفر از سهام به کف بازار بورس نیویورک و می تواند پایمال کردن سیستم.

با کمی دیگر به وضوح توضیح آن برنامه ریزی تجاری بیشتر بود سرزنش برای جمعه سیاه سقوط. “مشتقات” — که در حال سرمایه گذاری حاصل از دارایی های دیگر مانند سهام و اوراق قرضه — نیز در مراحل ابتدایی خود بازگشت و سپس کمک کرد Oct. 19 سال 1987 به عنوان بد آن را به عنوان بود.

امروز مشتق سرمایه گذاری عظیم هستند.

بنابراین کامپیوتر و تجارت بود و در آنچه در جریان است در حال حاضر و آنچه اتفاق افتاده در سال 1987.

اما دیگر وجود دارد شباهت ها و همچنین. نکته اصلی که همان: در هر دو مورد وال استریت حرفه ای رو خیلی بیش از حد دیوانه و سوار قیمت سهام به ارتفاعات که نمی شد توجیه چگونه سود شرکت انجام شد.

به عبارت دیگر و به اصطلاح قیمت به درآمد (PE) نسبت سهام بودند راه خارج از ضربت سخت زدن در سال 1987. و به عنوان من به شما می گویم, که همان چیزی است که اتفاق افتاده است قبل از آخرین بازار سهام شکست.

در اینجا برخی از اعداد.

به عنوان من گفت: اخیرا در یک ستون نسبت PE سهام قبل از سقوط اخیر بود 19 به 1. این بدان معناست که قیمت سهم به صورت استاندارد & ضعیف است 500 شاخص شد 19 بار درآمد که این شرکت ها شد و انتظار می رود که در هر اساس سهم در سال 2020 است.

که بود خطرناکی بالا است. تاریخی PE در طول زمان فقط 14.8 به 1. قیمت سهام را مجبور به کاهش 23 درصد فقط به عقب بر گردیم به طور متوسط.

سهام در حال حاضر کاهش یافته است حدود 30 درصد از اوج. اما در اینجا جدید گرفتن با آن اعداد: به دلیل مشکل در سراسر جهان با coronavirus سود است که شرکت ها در حال انتظار برای به دست آوردن این سال نیز انداختن.

چقدر هیچ کس نمی داند. اما E — یا درآمد بخشی از نسبت P/E معادله — قطعا پایین آمدن. و از آنجا که هیچ کس می داند که چقدر درآمد خواهد بود صدمه دیده است هیچ کس نمی تواند به شما بگوید که آیا سهام هنوز هم در آسیا و حتی پس از اخیر بزرگ کاهش است.

قیمت سهام بیش از حد بالا و همچنین در سال 1987. قیمت به درآمد نسبت به حال بدست تا 23 به 1 در ماه اوت آن سال هنگامی که تاریخی هنجار در حدود 12.7 به 1. بنابراین بازار شد در ابتدا به صورت یک فاجعه است.

بخشی از دلیل تورم قیمت سهام بود تصاحب بوم بود که اتفاق می افتد که در آن زمان. شرکت مهاجمان و چه شد به نام “greenmailers” و یا شرکت های بزرگ blackmailers شد رونق قیمت سهام بالاتر است.

و وال استریت آربیتراژ جامعه — که در تلاش بود تا سود از اختلاف قیمت در بازارهای ناکارآمد — تبدیل شد به شایعه-trage بود که شرط بندی بر روی شایعات در مورد آینده را تصاحب کنید.

اجازه دهید من به پایان برسد با این: ما جان سالم به در 1987. و اگر مقایسه نگه دارید تا ما زنده خواهد ماند در زمان گرفتاری به عنوان به خوبی. اما ما هر چیزی را یاد بگیرند از این همه ؟

tinyurlis.gdv.gdv.htclck.ruulvis.netshrtco.de

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>